미국주식 벨로다인(VLDR), 자율주행 라이다 회사에 대한 20/11/6일 기사내용 공유

안녕하세요. 앤트몽입니다.

 

최근 라이다 기업인 벨로다인과 루미나에 대한 간단한 비교를 한 글이 있는데요. 먼저 읽고 오시면 도움 될거에요!

 

[재테크/주식 정보 (국내,미국)] - 미국주식 벨로다인(VLDR) vs 루미나(GMHI) 라이다 회사 제품 기술 비교분석

미국주식 벨로다인(VLDR) vs 루미나(GMHI) 라이다 회사 제품 기술 비교분석

 

벨로다인에 대한 기사가 올라와서 기사에 대한 내용을 소개해 드리려고 합니다.

다들 읽기 귀찮잖아요..? ㅋㅋ 

중요한 내용만 번역해서 제 생각과 함께 올려드립니다.

 

2020/11/6일 기사이며, 기사 제목은 "Velodyne Lidar : First Steps To Autonomous Future" 이다.

자율주행의 미래를 위한 첫걸음이라는 뜻이다.

밑에 기사링크를 걸어둘게요.

seekingalpha.com/article/4385754-velodyne-lidar-first-steps-to-autonomous-future

Velodyne Lidar: First Steps To Autonomous Future (NASDAQ:VLDR)

벨로다인 기업에 대해 잘 모르시는 분들은 밑에 제 글을 확인해주세요.

링크는 글 맨 밑에서 확인하세요!

 

기사원문

기사의 요약 내용이다.

 

1. 벨로다인 라이다는 첫 분기 결과를 발표했는데, 10월 SPAC 딜 성사 이후에 처음으로.

 

2. 벨로다인 회사는 주율주행차(AV)와 자율주행택시(robotaxi) 생산 계획에 접근함에 따라 증가하는 계약 파이프라인을 가지고 있다.

 

3. 주식은 3.5~24배로 거래된다. (혹시 EV/S가 몬지 아시는 분 댓글 달아주세요 ㅠㅠ, 초보라서 아직..)

 

4. 이 아이디어는 내 개인 투자 커뮤니티인 아웃폭스 더 스트리트 회원들과 더 심도 있게 논의되었다.

링크는 다음과 같다. seekingalpha.com/checkout?service_id=mp_1361

기사원문

최근 일부 SPAC 상장사들에 대한 부정적인 보도 들이 있지만, 벨로다인 라이다 사업은 많은 가능성을 가지고 있다.

이 회사는 피해야 할 물체의 거리를 측정하기 위해 빛 감지에 이용되는 라이다 센서를 통해 선도적인 자율 기술을 제공한다.

벨로다인 기업은 지금 15달러 미만에서 배팅을 해볼만한 가치가 있다.

(부족한 영어로 해석한만큼 오역이 있다면, 바로잡아주세요..)

 

기사원문

9월 29일에 SPAC과 합병을 끝냈다. VLDR로 우회상장이 완료되었다.

SPAC은 벨로다인에 대해 1억 4400만주를 발행했으며, PIPE 지분 거래와 SPAC IPO로부터 2억 달러 이상의 순 현금을 조달했다. 

원래 EV는 약 16 억 달러 였지만, 지난 7월 Graf가 자율주행차 분야에서 흥미 진진한 기술 회사와의 사업 결합에 동의한다는 발표 이후 주식은 변동성이 심했다. --> 실제로 엄청난 변동성을 보였다.

Source: Velodyne Lidar presentation

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** EV / EVITA_이브이에비타

: 어떤 기업이 순수하게 영업 활동으로만 지금과 같이 돈을 벌 경우, 투자한 금액만큼 버는 데 몇년이 걸리는지 나타낸 지표

​

EV_ 기업의 가치

EVITA_ 세전 기준 영업현금흐름

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기사원문

벨로 다인이 2024 년 예상 매출 목표 인 6 억 8,400 만 달러와 관련하여 저렴한 가치로 인식되는 가장 큰 이유는 지난 몇 년간의 부진한 결과 때문입니다. 

이 회사는 2017 년부터 라이더 시스템의 비용을 장치 당 $ 17,900에서 2020 년에 $ 5,200로 낮추었습니다. 이 금액은 라이더의 채택 속도를 높이기 위해 2022 년에 장치 당 $ 1,000로 추가로 감소 할 것으로 예상됩니다.

--> 장치의 가격을 낮춰 대중화에 힘쓰겠다는 면모를 보이고 있다고 생각한다.

 

최종 결과는 수익이 2017 년 1 억 8,200 만 달러에서 기본적으로 2019 년 수준에 따라 올해 1 억 달러로 감소했습니다. 

3 분기에 Velodyne은 3,200만 달러의 분기 매출을보고했습니다 . 

전년 대비 137 %의 매출 성장에도 불구하고이 회사는 1억 1백만 달러에 불과한 연간 가이던스를 유지했습니다.

4 분기 가이던스에 따르면 이번 분기 매출은 2,300 만 달러로 감소했습니다.

 

시장은 2019년 1일부터 시작해 6월 16일까지, 10월 24일까지 이어지는 프로젝트 계약 가이드라인에 따라 주식 가치를 어떻게 평가할지 분명 고심할 것이다. 계약 파이프라인은 거래 발표 당시 149건으로 10배 가까이 늘었지만 지금은 175건으로 껑충 뛰었다. (하기 그래프 참고)

 

Source: Velodyne Lidar Q3'20 presentation

 

기사원문

이러한 계약은 서명하는 데 수년이 걸리고 매출 증대에 수년이 더 걸린다. 이미 체결된 다년 계약은 2024년 매출 목표인 6억8400만달러의 50%에 육박한다. Velodyne은 이미 라스트 마일 배송, 로봇 축 및 ADAS의 유망한 분야에서 대규모 거래를 체결했습니다.

--> 라스트마일 배송은 아마존과 같은 배송업계에서 채택할 것으로 예상되는데, 마지막 1마일을 받는 사람에게 전달하기 위한 로봇에 쓰일 것으로 생각된다. 

 

Source: Velodyne Lidar presentation

벨로다인 프레젠테이션에 나온 장표를 확인했을 때, 한가지 의아한 부분이 2023년에 폭발적으로 증가하는 매출 예상이다. 배송, 로보택시, 자율주행에서 각각 2배가 넘는 매출 증대를 예상하고 있는데.. 갑자기 점프하는 느낌이 있긴 하다..

 

기사원문

가장 큰 고객 중 하나는 Baidu입니다. (나스닥 : BIDU)또한 Ford 와 함께 전략적 투자자이기도합니다. (NYSE : F). 

Baidu는 중국에서 robotaxi 서비스를 적극적으로 추진하고 있으며 최근에는 robotaxi 서비스에 사용될 가능성이있는 Alpha Prime 라이더 센서에 대해 Velodyne과 3년 판매 계약을 발표했습니다 .

 

EV가 24 억 달러에 달하는이 주식은 '24 년 예상 매출의 3.5 배에 불과합니다. 빠르게 성장하는 기술주의 경우 밸류에이션은 상대적으로 저렴하지만 투자자는 2017 년으로 거슬러 올라가 실제로 YoY 성장을 이루지 못한 회사에 대해 지불하는 데 어려움을 겪을 것입니다.

 

기사원문

투자자들의 주요 시사점은 Velodyne Lidar가 미래에 모멘텀 플레이가 될 가능성이있는 유망한 AV 기술 주식이라는 것입니다. 투자자들은 회사가 수년간의 매출 감소 이후 실제로 비즈니스를 성장 모드로 전환 할 수 없다는 위험에 직면합니다. 라이더 기술과 AV의 미래를 믿는 사람들에게 벨로 다인은 15 달러 이하의 저렴한 주식입니다.

 

실제로는 칼럼에 비슷한 기사였습니다.

 

해당 글에서도 볼 수 있듯이 라이다가 회사가 PPT한 자료를 근거로 진행될 경우, 15달러 이하의 주가는 굉장히 저렴한 가격이라고 말하고 있습니다. 하지만, 비지니스 성장모드로 진입하지 못할 경우 위험할 수 있다는 것을 말해주는 것 같아요. 

 

미래를 위한 투자로써 벨로다인 회사를 관심있게 같이 지켜봅시다!

 

 

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